Novinky » Investice do nemovitostí letos stoupnou na 3 mld. eur, velká aktivita se čeká i v roce 2020

Investice do nemovitostí letos stoupnou na 3 mld. eur, velká aktivita se čeká i v roce 2020

28.11.2019 | Petr Bayer

Tržní hodnota kancelářských budov v ČR a zejména v Praze roste díky trvalé poptávce a nedostatečné nabídce. Výnosy z prémiových budov v Praze se pohybují kolem 4,3 %. „Celkový objem investic do nemovitostí v roce 2019 dosáhne téměř 3 miliard eur, což bude o 27 % více než v předchozím roce. Rekordů z let 2016 a 2017 zřejmě dosaženo nebude, nicméně tehdy se do celkových investic počítaly tzv. entity level transakce na pomezí mezi akvizicí firmy a nemovitostní transakcí. Navíc byl rok 2017 výjimečný několika velkými transakcemi na maloobchodním trhu, které se již zřejmě v nejbližší době opakovat nebudou. Bez započítání těchto obchodů by byl letošní objem téměř srovnatelný s rekordními roky,“ říká Michal Soták z Cushman & Wakefield.

Tabulka 1: Vývoj investičních transakcí do nemovitostí v ČR

Sektor	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019	Předpoklad Q4 2019	Investice do nemovitostí celkem 2019	Počet transakcí	Průměrná cena transakce
Průmyslové nemovitosti	15	133	0	110	258	8	32
Nemovitosti se smíšenou funkcí	0	0	24	0	24	1	24
Kanceláře	626	389	383	175	1 573	29	54
Maloobchodní nemovitosti	80	142	119	211	552	20	28
Hotely	328	127	96	0	551	9	61
Celkem	1 048	791	622	496	2 958	67	44

Kancelářské budovy tvoří stabilně největší část investic do komerčních budov. Ve třetím čtvrtletí 2019 tvořily 57 % z celkového objemu transakcí, což je nejvyšší podíl od roku 2013. Vzhledem k vývoji úrokových sazeb v ČR i eurozóně i nadále přetrvávají atraktivní podmínky financování. Zhodnocování komerčních budov podporuje silná poptávka po kancelářských prostorech. Důkazem je míra neobsazenosti kancelářských budov, která dosáhla ve třetím čtvrtletí 5,1 %, což je sice vyšší hodnota než v předchozích dvou čtvrtletích, ale stále je relativně nízká. Kancelářské budovy vedou nejen v celkovém objemu, ale i v počtu transakcí. Z celkových 67 letos dosud uzavřených transakcí jich 29 bylo právě v tomto sektoru.

Napříč sektory letos výrazně přibylo velkých transakcí. V hodnotě nad 50 milionů eur (skoro 1,3 miliardy korun) bylo asi 35 %, což je mnohem více než v minulých letech. Ještě důležitější je fakt, že na tyto vyšší transakce častěji dosáhli také lokální investoři. Podíl hodnotnějších transakcí se u nich pohyboval kolem 24 % oproti loňským 10 %.

Kategorie	Lokální	Zahraniční	Kategorie	Lokální	Zahraniční
0-25 mil. EUR	71%	38%	0-25 mil. EUR	62%	23%
25-50 mil. EUR	18%	31%	25-50 mil. EUR	15%	12%
50-75 mil. EUR	7%	23%	50-75 mil. EUR	12%	23%
75-100 mil. EUR	1%	0%	75-100 mil. EUR	6%	19%
100-150 mil. EUR	1%	0%	100-150 mil. EUR	3%	15%
více než 150 mil. EUR	1%	8%	více než 150 mil. EUR	3%	8%
Total	100%	100%	Total	100%	100%

Celkově převažují zahraniční investoři, a to zejména díky několika větším obchodům korejského kapitálu, jehož investice do kancelářských budov letos dosáhly 655 milionů eur, což je 22 % z celkového předpokládaného objemu investic. Největší podíl mezi zeměmi dosáhnou letos opět investoři z Česka: asi 34 %. Dokazují to transakce BH Securities a Conseq nebo realitního holdingu Českomoravská Nemovitostní. Ten ve druhém čtvrtletí koupil Crystal a ve třetím administrativní budovu BLOX, obě v rámci jedné transakce, která byla zároveň největším obchodem realizovaným českým investorem. Transakce byla financována ČSOB.

„V příštím roce máme podobný investiční záměr. Jako důležité vidíme zesílení zastoupení českého kapitálu v investicích, aby kvalitní domácí projekty nebyly v držení jen zahraničních subjektů,“ dodává předseda představenstva holdingu Českomoravská Nemovitostní Radek Stacha.

Tabulka 4: Top 15 investičních transakcí na trhu kanceláří za Q1-Q3/2019

Č.	Název budovy	Velikost, m²	Datum	Město	Prodávající	Kupující (země původu)
1	Waltrovka	74,500	2019/Q1	Praha 5	Penta Investments	GLL (Německo)/Hanwha Group (Jižní Korea)
2	Rustonka	46,200	2019/Q2	Praha 8	J&T	Whitestar (USA)/Hana Financial Group (Jižní Korea)
3	Main Point Pankrác	22,000	2019/Q2	Praha 4	PSJ Invest	Mint Investments (ČR)/Hana Financial Group (Jižní Korea)
4	Element - Trimaran	13,329	2019/Q1	Praha 4	S+B Gruppe	Allianz Real Estate (Německo)
5	Drn	12,595	2019/Q3	Praha 1	SEBRE	KGAL (Německo)
6	Diamant	11,000	2019/Q1	Praha 1	GLL	BMO RE Partners (Kanada)
7	Blox	18,345	2019/Q3	Praha 6	CFH Group	Českomoravská Nemovitostní (ČR)
8	Palmovka Open Park 3 & 4	25,000	2019/Q3	Praha 8	Metrostav	IMMOFINANZ (Rakousko)
9	River Garden I	22,500	2019/Q3	Praha 8	LaSalle Investment Management	Warburg-HIH Invest (Německo)
10	Palác Špork	10,000	2019/Q1	Praha 1	SEBRE	Generali Group (Itálie)
11	The Orchard	36,000	2019/Q1	Ostrava	Hartenberg Holding	BH Securities (ČR)
12	Crystal Prague	12,828	2019/Q2	Praha 3	CFH Group	Českomoravská Nemovitostní (ČR)
13	A7 Office Center	15,954	2019/Q1	Praha 7	Revetas Capital Advisors	Conseq (ČR)
14	Bibus Brno	11,000	2019/Q3	Brno	Swiss Private Investor	Soukromý investor (Rakousko)
15	Anděl City	4,300	2019/Q3	Praha 5	Invesco	Investika (ČR)

I v příštím roce se dá opět očekávat vysoká transakční aktivita. „Dokončit by se měl téměř rekordní počet kancelářských budov, takže relevantní produkt na trhu bude. Zájem o něj určitě také: stále výhodné výnosy zajistí atraktivitu pro zahraniční investory a ti lokální budou nadále nabývat na síle,“ míní Soták.

Další články k tématu